企业兼并重组与整合高级研修班

【课程特色】

并购是企业做大做强的重要手段之一。然而，翻开企业并购的记录，结果并不令人鼓舞，各种研究统计表明，全球企业并购的失败率高达75%，对于中国企业而言，我们在并购的方法、手段和过程的专业化和规范化方面，似乎都还有很长的路要走。并购前的尽职调查、对目标企业的估值、并购之后的整合以及协同效应的衡量是企业高管必备的高端技能。并购从业人员必须掌握相关的尽职调查/财务分析/评估工具，同时了解并购整合的基本策略以及防范恶意并购的主要方法。本课程将帮助学员了解并购程序，在最短的时间内掌握对目标企业进行价值评估的基本方法和工具，掌握并购整合财税处理的方法，实现协同效应和双赢。

【课程目标】

1、了解企业并购的类型与操作的基本流程

2、熟悉并购过程中尽职调查的主要关注点

3、掌握常用的企业价值评估模型 

4、理解并购交易中的法律风险和规避路径

5、掌握并购财务会计处理的操作原理和方法

6、了解并购后成功整合的七大策略

【培训对象】

企业董事长、董事、监事 、总裁、副总裁、总经理、副总经理、总会计师、财务总监、财务经理、关注中国企业改制与重组的企业家, 企业中高层管理与决策人员等。

【培训方式】

讲授与学员参与的多种形式相结合，案例分析，研讨等。

【培训时间】

上课时间：2018年6月23日、24日

上课地点：北京 （具体以报到通知为准）

【培训内容】

u 何为并购？

Ø 公司合并的三种法律形式

Ø 企业收购的三种类型

Ø 并购的三种模式

Ø 并购中价值的流入与流出

Ø 目标企业的公允价值

Ø 并购到底支付多少钱合适？

u 并购涉及哪些主体？

Ø 并购的三个参与方

Ø 产业投资者与财务投资者的差异

Ø 转让方的四个主体

Ø 并购中如何选择中介机构？

Ø 投资银行的主要职能和作用

Ø 律师的主要职能和作用

Ø 起草并购合同须关注的法律风险点

Ø 会计师的主要职能和作用

Ø 聘请会计师事务所须注意的事项

Ø 其他中介机构的作用

u 为什么并购？

Ø 并购的六个动机

Ø 并购的经济学视角 – 规模经济与纵向一体化

Ø 并购的战略视角   -  三个层面的竞争

Ø 并购的管理视角 – 杠杆收购与管理层收购

Ø 案例分析 – “宝万之争”中宝能到底算不算“野蛮人”？

u 如何操作并购？（九大步骤）

1. 并购规划

2. 筛选目标

3. 尽职调查

4. 并购方案设计

5. 估值

6. 融资

7. 交易谈判

8. 审批与交割

9. 并购后整合

u 尽职调查查什么？

Ø 尽职调查的基本程序

Ø 尽职调查的主要关注点

Ø 资产负债的核查重点

Ø 收入利润的核查要点

Ø 业务流程、核心员工的核查要点

Ø 工具分享 – 尽职调查清单

u 估值 - 目标企业值多少钱？

资产法

Ø 哪些企业适合使用资产法？

Ø 帐面价值与市场价值

Ø 如何调整目标企业的资产负债表？

    比较法            

Ø 哪些企业适合使用比较法？

Ø 如何选择参照公司

Ø 使用倍数法优先顺序

Ø 如何解决股东权益的稀释问题？

²

贴现现金流量法

Ø 哪些企业适合使用贴现现金流量法？

Ø 贴现现金流量法的六个要素

Ø 如何确定加权资金成本率？

Ø 如何计算企业的持续价值？

u 并购的会计处理

Ø 购买与股权联合性质的认定

Ø 同一控制与非同一控制的差异

Ø 权益结合法的运作机理与会计处理

Ø 购买法的运作机理与会计处理

Ø 可辨认净资产公允价值和商誉的确定

Ø 购买法与权益结合法的差异/对报表的影响 

Ø 权益结合法的使用条件与限制

Ø 案例分析 - 购买法与权益结合法会计处理

u 并购后的整合

Ø 被收购方的组织独立性/与收购方的战略相关性分析

Ø 整合的六大内容

Ø 为什么文化整合至关重要？

Ø 成功整合的七大策略

Ø 如何衡量协同效应？

【培训讲师】

吴春明，实战派财务管理讲师与资本运营专家，上海巨数投资管理合伙企业合规总监，北京汇智中财事务所首席财务管理与资本运营咨询师，具有15年以上的跨国公司财务管理经验 (海外工作6年)，曾在瑞典SKF集团在华公司任财务总监, 世界500强企业美国霍尼韦尔公司任工业自控系统事业部大中华区财务总监，国内上市公司 - 维维股份（股票代码600300）任CFO。

具有坚实的财务管理知识及资本运营经验，丰厚的实战操作经历与管理技能。熟悉国际会计准则和中国会计制度以及公司价值的计算方法和评估程序，直接参与并指导过的工作经历包括: 企业商业模式与财务战略规划，企业并购/合并与资产/债务重组方案设计，企业财务顾问与上市辅导，投资项目风险效益评估，企业股权融资/股权激励方案设计，企业内部控制及预算管理系统规划。 

在如何从财务管理角度提升企业经营绩效、改善现金流和降低成本等方面具有独到的见解, 设计并讲授了将管理理念/方法/工具融为一体的特色培训课程，包括财务分析与企业价值管理、集团型企业财务管理模式、互联网时代的全面预算管理、工业4.0时代企业经营重点环节的成本控制、企业股权融资与股权激励实务操作等实战型特色课，曾为许多世界500强跨国公司及国内股份制及民营企业提供过关于资本运作、投融资业务、及并购重组方面的财务顾问及咨询培训服务, 受到客户的一致好评。

【收费标准】

课程费用：4800元/人（含餐费、讲义、茶点，教材，沙龙活动等）

注：根据报名先后顺序安排坐席，培训发票于现场统一发放。

【指定账户】

开户名： 北京宏博恒硕教育咨询有限公司

开户行： 中国建设银行股份有限公司北京生命园支行

账  号： 1100  1048  6000  5252  2903

【报名咨询】

北京宏博恒硕教育咨询有限公司

王老师：010-58404398、13522094752（支持微信扫码报名咨询）